Основными причинами основания фабрики именно в Ишеевке было наличие рядом производителей сырья - овчарен симбирских помещиков. Среди которых наиболее значимой фигурой был ундоровский помещик Петр Никифорович Ивашев, являвшийся членом Московского общества овцеводов. Через Симбирскую губернию тянулись торговые пути с востока к центру России. Кроме того рядом была река Свияга, обеспечивающая фабрику водой для вращения водяного колеса.                                                                                                         Во время Отечественной войны 1812 года завод снабжал сукном армию. В  1884 году её перекупил кулак И.А. Арацков, владевший фабрикой до 1917 года. В 1918 году фабрика была национализирована. В 1922 году была открыта школа «ФЗУ».                                                    

2 января 1925 года фабрике было присвоено имя М.И. Гимова.                                             

В   ноябре 1942 года коллектив фабрики был удостоен переходящего Красного знамени  Куйбышевского обкома.